中國(guó)藝術(shù)金融的發(fā)展從“形態(tài)論”向“業(yè)態(tài)論”的轉(zhuǎn)變，經(jīng)歷了投資需求(融資)階段、藝術(shù)+金融階段、金融工具論階段、藝術(shù)媒介論階段及藝術(shù)資源資產(chǎn)化、金融化等五個(gè)基本發(fā)展階段，實(shí)現(xiàn)了從規(guī)模到結(jié)構(gòu)的快速進(jìn)化。同時(shí)，這種快速的發(fā)展也積累了很多問(wèn)題，今天，我們不僅急需要研究梳理與探索，更需要深化突破與發(fā)展路徑的選擇。
一、厘清藝術(shù)金融的基本定位與概念
1、藝術(shù)品市場(chǎng)與藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展是藝術(shù)金融不斷生發(fā)的前提與基礎(chǔ)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2016年，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的總成交額已達(dá)3000多億，藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)規(guī)模已經(jīng)突破8000億。
2、中國(guó)藝術(shù)金融的發(fā)展是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)不斷沿著“商品化--資產(chǎn)化--金融化--證券化(大眾化)”這一主線發(fā)展的結(jié)果。中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)進(jìn)入瓶頸期，表現(xiàn)在藝術(shù)品市場(chǎng)的規(guī)模進(jìn)入平臺(tái)期，市場(chǎng)結(jié)構(gòu)變化大;藝術(shù)品市場(chǎng)的治理沒(méi)有突破，徘徊不前;市場(chǎng)對(duì)自己存在的問(wèn)題難以找到自我更新的能力;中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)轉(zhuǎn)型需要新動(dòng)力的建構(gòu)。而中國(guó)藝術(shù)金融的發(fā)展是這種新動(dòng)力建構(gòu)的關(guān)鍵，
3、藝術(shù)金融的本質(zhì)是一種特種金融服務(wù)。這種特種服務(wù)的出現(xiàn)是由于藝術(shù)品及其資源的特性決定的。所以我們可以說(shuō)，藝術(shù)金融是針對(duì)藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)化、金融化而進(jìn)行的一種特種服務(wù)。由于藝術(shù)品及其資源存在與資源系統(tǒng)化過(guò)程的的多元化多樣態(tài)，藝術(shù)品及其資源的非標(biāo)準(zhǔn)特性，使用價(jià)值的可復(fù)用性，以及價(jià)值的提升要依靠難以度量的發(fā)現(xiàn)來(lái)實(shí)現(xiàn)等特性，使得藝術(shù)金融的服務(wù)有別于一般意義上的金融服務(wù)，它需要專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控等系統(tǒng)。
4、藝術(shù)金融的概念。如果用最簡(jiǎn)單的話(huà)來(lái)講,藝術(shù)金融就是一個(gè)將藝術(shù)品資源化、資產(chǎn)化、金融化的服務(wù)過(guò)程與體系的總和，其核心是以藝術(shù)品資產(chǎn)為基礎(chǔ)與紐帶的投融資形式及其服務(wù)。當(dāng)然，這種服務(wù)過(guò)程包括產(chǎn)品、方法、支撐體系等多種服務(wù)形式與體系。如果從進(jìn)一步的學(xué)理上講，我們認(rèn)為，藝術(shù)金融首先是一個(gè)新的形態(tài)，有自己獨(dú)立的業(yè)態(tài)發(fā)展進(jìn)化規(guī)律與特征，它不是簡(jiǎn)單意義上的“藝術(shù)”+“金融”，也不能理解成藝術(shù)產(chǎn)業(yè)與金融業(yè)的融合，而是指在藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)化、產(chǎn)業(yè)化發(fā)展過(guò)程中的理論創(chuàng)新架構(gòu)體系、金融化過(guò)程與運(yùn)作體系、以藝術(shù)價(jià)值鏈構(gòu)建為核心的產(chǎn)業(yè)形態(tài)體系，以及服務(wù)與支撐體系等形成的系統(tǒng)活動(dòng)的總和。由此可見(jiàn)，藝術(shù)金融是圍繞藝術(shù) 資源資產(chǎn)化在藝術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展的整個(gè)生命周期中的一種融資與服務(wù)過(guò)程。
5、藝術(shù)金融是一個(gè)新業(yè)態(tài)。藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的不斷發(fā)展，其重點(diǎn)是實(shí)現(xiàn)藝術(shù)品的資源化、系統(tǒng)化、資產(chǎn)化、金融化。對(duì)于中國(guó)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)來(lái)講，由于存在中國(guó)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)本身、不同產(chǎn)業(yè)之間、產(chǎn)業(yè)發(fā)展的內(nèi)部要素與結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)的分布與布局及產(chǎn)業(yè)的發(fā)展環(huán)境等多層面、多內(nèi)容的問(wèn)題，故而造成了中國(guó)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的研究對(duì)象較為復(fù)合，比較重要的是中國(guó)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的類(lèi)型、結(jié)構(gòu)、關(guān)聯(lián)、組織、布局、政策等等，其主要的核心就是關(guān)注中國(guó)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)資源的配置及其相應(yīng)態(tài)勢(shì)的發(fā)展與變化。在這個(gè)過(guò)程中，核心是促進(jìn)藝術(shù)品及其資源的價(jià)值發(fā)現(xiàn)。
二、中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的“空轉(zhuǎn)”趨勢(shì)顯現(xiàn)
1、中國(guó)藝術(shù)金融發(fā)展的需求非常強(qiáng)。藝術(shù)金融的現(xiàn)實(shí)需求旺盛，中國(guó)藝術(shù)品的需求可以分為類(lèi)型四種：終端消費(fèi)性需求、收藏性需求、投資性需求和投機(jī)性需求。即：第一種是為了使用，叫終端消費(fèi)性需求;第二種是為了收藏，滿(mǎn)足一種興起與愛(ài)好，叫收藏性消費(fèi);第三種是為了投資，以后增值變現(xiàn)，叫投資性需求;第四種是為了短線炒作，快進(jìn)快出，叫投機(jī)性需求。當(dāng)下，不同的需求狀態(tài)都有了明顯的提升與發(fā)展。
事實(shí)上，在發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體中，股票、房地產(chǎn)與藝術(shù)品被稱(chēng)為三大投資領(lǐng)域，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我國(guó)的藝術(shù)品投資領(lǐng)域已經(jīng)成為超發(fā)貨幣的一個(gè)重要資產(chǎn)配置出口。一各方面是隨著人均GDP的提升，人們的消費(fèi)結(jié)構(gòu)已經(jīng)進(jìn)入了快速轉(zhuǎn)型期，而藝術(shù)品的消費(fèi)成為重要的一個(gè)突破口;二是中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展的潛在需求巨大，據(jù)有關(guān)方面測(cè)算，突破2萬(wàn)億，而目前釋放出來(lái)的僅僅3000多億，由于中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)誠(chéng)信機(jī)制、定價(jià)機(jī)制與退出機(jī)制存在的問(wèn)題，藝術(shù)金融的創(chuàng)新發(fā)展，已經(jīng)成為釋放這一潛在需求的最為重要的動(dòng)力;三是藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)化，作為中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的重要方向，去年我國(guó)理財(cái)資產(chǎn)的規(guī)模近30萬(wàn)億，而藝術(shù)品在其中所占的比例非常小，小到幾乎可以忽略不計(jì)，而藝術(shù)品資產(chǎn)配置與財(cái)富管理，又正在成為高凈值財(cái)富人群的一個(gè)重要選項(xiàng)。
2、關(guān)注度非常高。一是參與藝術(shù)品投資的人群眾多，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，這個(gè)數(shù)字已經(jīng)達(dá)到將近1億;二是媒體的關(guān)注度高，并且持續(xù);三是政府管理部門(mén)的關(guān)注度高，并在積極探索治理的有效方法與路徑;四是社會(huì)關(guān)注度高，很多藝術(shù)品圈內(nèi)的事都會(huì)演變?yōu)樯鐣?huì)的熱點(diǎn)事件。
3、發(fā)展非?？?。2014年，中國(guó)藝術(shù)金融的總規(guī)模大約是220多億元，而到了2015年，中國(guó)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的總規(guī)模已達(dá)580多億元，2016年這個(gè)規(guī)模更是達(dá)到了900多億元，是2014年4倍多。
4、傳統(tǒng)金融體系參與度非常低。雖然傳統(tǒng)金融業(yè)對(duì)藝術(shù)金融的發(fā)展也比較關(guān)注，但與迅速發(fā)展的藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)相比，他們的參與越來(lái)越顯示出被邊緣化的趨勢(shì)。2014年，中國(guó)傳統(tǒng)金融體系參與藝術(shù)金融的規(guī)模占中國(guó)藝術(shù)金融的總規(guī)模之比大約是80%以上，而到了2015年，這個(gè)規(guī)模之比變?yōu)?0%左右，2016年這個(gè)規(guī)模之比更是達(dá)到了不足25%的程度，被邊緣化的趨勢(shì)非常明顯，也反映出了傳統(tǒng)金融體系參與度不高的事實(shí)。
5、創(chuàng)新的投機(jī)意味非常濃。在藝術(shù)金融的創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中，平臺(tái)化交易與互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融發(fā)展較快，特別是藝術(shù)品資產(chǎn)化的平臺(tái)化交易發(fā)展迅猛。以藝術(shù)品實(shí)物集成電子化交易為例。這一模式興起于2014年，但到了2015年就達(dá)到了1.5萬(wàn)億的交易規(guī)模，2016更是達(dá)到創(chuàng)紀(jì)錄的3.9萬(wàn)億。但這種迅猛發(fā)展脫離了市場(chǎng)與產(chǎn)業(yè)，泡沫比較大，投機(jī)炒作的成分大，政策風(fēng)險(xiǎn)顯而易見(jiàn)，已形成交易規(guī)模大起大落的局面。
6、理論研究與前沿實(shí)踐還基本上處于兩張皮或是自說(shuō)自話(huà)的階段。很多研究與實(shí)踐要不是從藝術(shù)的視角進(jìn)行，就是從金融的視角進(jìn)行，兩個(gè)視角的融合聚焦還沒(méi)有形成強(qiáng)大的共識(shí)。
所以，我們認(rèn)為，中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展，在巨大需求的牽動(dòng)下，規(guī)模迅速膨脹，但傳統(tǒng)金融體系參與太少，而創(chuàng)新體系的規(guī)模又在投機(jī)的牽動(dòng)下發(fā)展過(guò)快，創(chuàng)新的沉淀與積累不夠，規(guī)模結(jié)構(gòu)畸形化、泡沫化傾向顯現(xiàn)，出現(xiàn)了嬰兒肥式的創(chuàng)新“空轉(zhuǎn)”。在這里我們講創(chuàng)新“空轉(zhuǎn)”趨勢(shì)的問(wèn)題，就是提醒人們，中國(guó)藝術(shù)金融增量創(chuàng)新有走向畸形的可能，創(chuàng)新沒(méi)有在核心形成突破，規(guī)模的形成帶有一定的泡沫性與不可持續(xù)性。
為此，我們認(rèn)為，中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展出現(xiàn)了一定程度的創(chuàng)新“空轉(zhuǎn)”趨勢(shì)。最為關(guān)鍵的是體現(xiàn)在：首先是泛化傾向，特別是要防止脫離藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)化、金融化這一主線，而把一些外圍創(chuàng)新當(dāng)成重點(diǎn)，不談核心突破，泛化藝術(shù)金融及其業(yè)態(tài)的發(fā)展;其次洋化傾向，遇到問(wèn)題，一味從國(guó)外發(fā)達(dá)國(guó)家搬模式、找解決方案。中國(guó)獨(dú)特復(fù)雜的金融環(huán)境與藝術(shù)資源狀況，決定了國(guó)外藝術(shù)金融發(fā)展的今天不是中國(guó)藝術(shù)金融發(fā)展的明天，中國(guó)的藝術(shù)金融需要在創(chuàng)新與借鑒過(guò)程中發(fā)展;第三，焦慮急躁化傾向，熱衷于一招制敵、一蹴而就的措施，投機(jī)意識(shí)濃厚，造成藝術(shù)金融業(yè)規(guī)模結(jié)構(gòu)畸形，容易大起大落。
藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展中的這種探索的偏離化、邊緣化與焦慮化的發(fā)展，使藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展出現(xiàn)了空轉(zhuǎn)的趨勢(shì)。同樣，中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新的“空轉(zhuǎn)”趨勢(shì)的不斷發(fā)展，說(shuō)明了中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的瓶頸明顯。
三、中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的主要瓶頸
1、藝術(shù)品市場(chǎng)基礎(chǔ)薄弱、問(wèn)題多。藝術(shù)品市場(chǎng)長(zhǎng)期得不到解決的問(wèn)題，會(huì)深刻反映在中國(guó)藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展過(guò)程中。中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的發(fā)展面臨三大問(wèn)題，如誠(chéng)信機(jī)制的建構(gòu)問(wèn)題、藝術(shù)品定價(jià)機(jī)制問(wèn)題、交易秩序與退出機(jī)制建設(shè)問(wèn)題等，核心是誠(chéng)信機(jī)制建構(gòu)，特別是“三假”問(wèn)題突出，這反映出了中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)治理的難度與問(wèn)題，這些問(wèn)題，中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)發(fā)展了30多年并沒(méi)有很好解決，甚至還出現(xiàn)了不同形式的新發(fā)展與積累，這些問(wèn)題的存在，都會(huì)深刻地制約中國(guó)藝術(shù)金融的創(chuàng)新發(fā)展。
2、藝術(shù)品產(chǎn)業(yè)支撐服務(wù)體系缺失、發(fā)育滯后。特別是涉及到藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)化這個(gè)核心問(wèn)題的確權(quán)、鑒定、評(píng)估、集保等服務(wù)體系發(fā)育不良，一直得不到有效的解決，嚴(yán)重制約了中國(guó)藝術(shù)金融產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。同時(shí)，像藝術(shù)品要素市場(chǎng)與藝術(shù)品資本市場(chǎng)發(fā)育滯后，產(chǎn)業(yè)支撐體系缺失已成為我國(guó)藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)發(fā)展的重要瓶頸。另外，藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)研究與前沿的實(shí)踐，一般都是由下而上在努力推進(jìn)，但缺少落地的體制與政策創(chuàng)新支撐，在這種情況下，藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展探索就難以形成大的氣候。
3、傳統(tǒng)金融體系路徑依賴(lài)嚴(yán)重、偏差明顯，創(chuàng)新意愿不高。這種路徑依賴(lài)一方面雖然很多是源于金融體系的服務(wù)慣性問(wèn)題，但另一方面，更是有對(duì)新路徑風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方面的能力不足等原因所造成的。當(dāng)下，藝術(shù)金融還大多延續(xù)傳統(tǒng)的金融支持企業(yè)發(fā)展的路子，沒(méi)有在藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)化、金融化等核心的領(lǐng)域進(jìn)行創(chuàng)新與突破。所謂穿新鞋走老路，路徑依賴(lài)嚴(yán)重。
4、前沿研究空白甚至不足。面對(duì)巨大的社會(huì)需求，中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的有效路徑及其選擇能力有限，成功案例不豐富。前沿理論、實(shí)踐前沿的研究提升及產(chǎn)業(yè)與市場(chǎng)的支撐體系發(fā)育不暢、緩慢，已經(jīng)成為中國(guó)藝術(shù)金融發(fā)展過(guò)程中的重要基礎(chǔ)性障礙與瓶頸。目前，不少關(guān)于藝術(shù)金融的理論與實(shí)踐探索，還沒(méi)有圍繞或者是觸及藝術(shù)品及其資源這一核心領(lǐng)域，而是更多地圍繞外圍領(lǐng)域去分析探索，這樣很難從根本上發(fā)揮前沿的引領(lǐng)與推動(dòng)作用。以此形成的相關(guān)案例，除數(shù)量有限，且一般說(shuō)服力不強(qiáng)，推廣借鑒性差。
5、增量創(chuàng)新能力不足。主要表現(xiàn)是缺乏關(guān)鍵性的創(chuàng)新突破。目前，我國(guó)藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展，大多在外圍與邊緣，至多是在產(chǎn)品層面進(jìn)行探索。但中國(guó)藝術(shù)金融的創(chuàng)新發(fā)展的核心是推動(dòng)中國(guó)藝術(shù)品資源資產(chǎn)化進(jìn)程，即通過(guò)建立資產(chǎn)化綜合服務(wù)平臺(tái)來(lái)推進(jìn)藝術(shù)品資源資產(chǎn)化、金融化、證券化(大眾化)發(fā)展，并以此為基礎(chǔ)，以?xún)r(jià)值鏈的建構(gòu)為基礎(chǔ)建設(shè)文化金融產(chǎn)業(yè)鏈，從而推動(dòng)藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。在這一趨勢(shì)中，資產(chǎn)化是關(guān)鍵，金融化是核心。在資產(chǎn)化過(guò)程中，對(duì)資產(chǎn)的估值是關(guān)鍵，而估值的核心是定價(jià)。如果不在這個(gè)問(wèn)題上取得突破，中國(guó)藝術(shù)金融就難以取得實(shí)質(zhì)性的進(jìn)展。
從以上的分析我們可以看到，在中國(guó)藝術(shù)金融的創(chuàng)新發(fā)展過(guò)程中，有兩個(gè)趨勢(shì)性的問(wèn)題值得注意，即就是：第一，藝術(shù)金融的創(chuàng)新難度較大，無(wú)論是風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別還是風(fēng)險(xiǎn)控制，要取得突破不容易;第二，經(jīng)過(guò)這么多年的發(fā)展，面對(duì)創(chuàng)新的問(wèn)題比較多比較復(fù)雜，我們?nèi)鄙賱?chuàng)新推動(dòng)力抓手與可以落地的路徑。也就是說(shuō)缺少創(chuàng)新的突破點(diǎn)與抓手。
四、關(guān)鍵突破點(diǎn)與中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新的路徑選擇
中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新的發(fā)展面臨“深化”的局面，今年我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有幾個(gè)明確的趨勢(shì)值得關(guān)注：一是‘資產(chǎn)荒’、資金回報(bào)率下行或?qū)⒊蔀樾鲁B(tài);二是財(cái)富管理需求呈現(xiàn)多元化;三是房地產(chǎn)、基礎(chǔ)設(shè)施投資等傳統(tǒng)領(lǐng)域業(yè)務(wù)仍具結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì);四是資本市場(chǎng)股權(quán)投資占比上升，五是家族信托、慈善信托等信托業(yè)務(wù)需求漸增;六是資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)有望爆發(fā)。這些趨勢(shì)的存在，就要求我們?cè)陉P(guān)注藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展在重視突破的同時(shí)，除要重視供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革外，還要重視藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的具體措施，包括手段的深化，即更多運(yùn)用市場(chǎng)化、法治化的手段，用改革創(chuàng)新的辦法取得中國(guó)藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的突破。其中，最為關(guān)鍵的還是創(chuàng)新發(fā)展的路徑選擇。
1、理論方面。我們急需強(qiáng)調(diào)圍繞以藝術(shù)品的“商品化、資產(chǎn)化、金融化、證券化(大眾化)”這一主線為突破點(diǎn)，以藝術(shù)品及其資源資產(chǎn)金融化為抓手，積極建構(gòu)藝術(shù)金融的理論與學(xué)科體系，積極推進(jìn)藝術(shù)金融創(chuàng)新實(shí)踐的試驗(yàn)示范等前沿探索。
2、以藝術(shù)品標(biāo)準(zhǔn)為突破點(diǎn)，以藝術(shù)品鑒證備案為抓手，積極構(gòu)建藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)發(fā)展的支撐服務(wù)體系。改革開(kāi)放30多年來(lái)，我們對(duì)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)的治理并不成功，究其原因，我們可以羅列很多，但最為重要的是，就是缺乏治理工作的支點(diǎn)性的突破口，尤其是缺少手段、方法、抓手與契入點(diǎn)。為此，我們認(rèn)為，鑒證溯源系統(tǒng)是圍繞藝術(shù)品質(zhì)量為中心的支撐服務(wù)體系，是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中，利用市場(chǎng)機(jī)制建構(gòu)的一種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)服務(wù)體系，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中普遍采用并行之有效的做法與體系。圍繞藝術(shù)品的質(zhì)量管理，來(lái)推進(jìn)藝術(shù)品鑒證溯源系統(tǒng)與體系的建構(gòu)與深入實(shí)施，是建構(gòu)中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)治理體系的很多工作的重要切入點(diǎn)與基點(diǎn)。以藝術(shù)品質(zhì)量管理為中心的藝術(shù)品鑒證溯源，在中國(guó)藝術(shù)品市場(chǎng)治理與藝術(shù)金融發(fā)展過(guò)程中，可以可以發(fā)揮更多作用。
3、以保險(xiǎn)、信托法及其產(chǎn)品架構(gòu)整合為突破點(diǎn)，以資產(chǎn)配置與財(cái)富管理為抓手，建構(gòu)不同層次與樣態(tài)的中國(guó)藝術(shù)品財(cái)富傳承管理中心(綜合服管理服務(wù)平臺(tái))。面對(duì)國(guó)內(nèi)外高凈值客戶(hù)的需求，建立藝術(shù)品資產(chǎn)及其財(cái)富管理的方法與通道，進(jìn)行有效資產(chǎn)配置與財(cái)富傳承管理。一方面推進(jìn)財(cái)富管理的資產(chǎn)配置;另一方面，在信托與保險(xiǎn)的架構(gòu)下，推進(jìn)家族財(cái)富從業(yè)務(wù)體系到產(chǎn)品體系的創(chuàng)新發(fā)展。
我們知道，隨著藝術(shù)品資產(chǎn)化時(shí)代的走來(lái)，主動(dòng)資產(chǎn)管理時(shí)代也已到來(lái)，它是跨界融合發(fā)展的一個(gè)趨勢(shì)與結(jié)果，在這個(gè)趨勢(shì)下，新的條件與機(jī)制的改變，要求金融產(chǎn)品的創(chuàng)新提升將成為常態(tài)。特別是世界金融危機(jī)以后，藝術(shù)品資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)特性被不斷認(rèn)知，藝術(shù)品資產(chǎn)越來(lái)越受到資產(chǎn)管理界的認(rèn)同與關(guān)注。在經(jīng)濟(jì)下行的大背景下，一方面實(shí)體市場(chǎng)萎縮，企業(yè)利潤(rùn)空間不斷減少，實(shí)體企業(yè)已無(wú)法承受過(guò)高的融資成本;另一方面，在數(shù)十年高速成長(zhǎng)期中，人們已習(xí)慣了高額收益和剛性?xún)陡兜氖袌?chǎng)資金，卻亟需找到一個(gè)安全可靠的投資方向。各路投資機(jī)構(gòu)和資金，包括銀行、信托等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)、私募基金以及互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)P2P，都日漸感受到“資產(chǎn)荒”的寒意以及爭(zhēng)奪優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)所帶來(lái)的壓力。這是藝術(shù)品資產(chǎn)及其財(cái)富管理受關(guān)注的大的行業(yè)背景。第三，就是中國(guó)高端財(cái)富管理需求的快速擴(kuò)張為家族信托的發(fā)展提供了基礎(chǔ)，這也是藝術(shù)品資產(chǎn)及其財(cái)富管理的重要切入點(diǎn)。根據(jù)福布斯的數(shù)據(jù)顯示，到2016年底，預(yù)計(jì)中國(guó)中高端富裕人群的約為17.3 萬(wàn)億元，占總額的12.0%;中國(guó)中高端富裕人群數(shù)量將達(dá)1,230 萬(wàn)人，其人均可投資資產(chǎn)將超過(guò)140 萬(wàn)元。而根據(jù)《中國(guó)私人銀行2016》預(yù)測(cè)，2015至2020 年，高凈值人群可投資金融資產(chǎn)年均增速約為15%，明顯高于同期預(yù)設(shè)的6.5%的GDP 增速及整體個(gè)人可投資金融資產(chǎn)12%的增速。與此同時(shí)，中國(guó)高端財(cái)富管理市場(chǎng)目前沒(méi)有顯著能完全占有該市場(chǎng)的主體，家族信托完全可以分得一杯羹。另外，金融體系在新一輪資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)服務(wù)的戰(zhàn)略架構(gòu)過(guò)程中，正在進(jìn)行新一輪的戰(zhàn)略性競(jìng)爭(zhēng)。由于存在傳統(tǒng)的渠道優(yōu)勢(shì)且社會(huì)公眾信用程度比較高，銀行業(yè)的資產(chǎn)管理規(guī)模領(lǐng)跑于其他機(jī)構(gòu)，已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)財(cái)富管理業(yè)最重要的力量之一。特別是近年來(lái)，國(guó)內(nèi)主要銀行已經(jīng)從單一的商業(yè)銀行向綜合化的金融集團(tuán)進(jìn)行轉(zhuǎn)型，未來(lái)將推進(jìn)構(gòu)建集團(tuán)架構(gòu)下的大資管體系。與此同時(shí)，隨著投資者的偏好不斷分化，包括證券、保險(xiǎn)、基金、信托、券商等機(jī)構(gòu)也正在贏得越來(lái)越多投資者的青睞，資產(chǎn)管理市場(chǎng)多元化、復(fù)雜化的發(fā)展趨勢(shì)正在漸漸形成。尤其是保險(xiǎn)業(yè)及其架構(gòu)，越來(lái)越被資產(chǎn)管理市場(chǎng)看好，會(huì)隨之而來(lái)進(jìn)行一場(chǎng)新的資產(chǎn)管理市場(chǎng)的創(chuàng)新與布局。在這一布局過(guò)程中，藝術(shù)品資產(chǎn)財(cái)富管理的進(jìn)展，成為一個(gè)新的亮點(diǎn)，圍繞其進(jìn)行戰(zhàn)略布局，正在成為金融體系中新的戰(zhàn)略前沿與布局。
4、以積極發(fā)展中國(guó)藝術(shù)金融的投融資問(wèn)題為突破點(diǎn)，以大力發(fā)展藝術(shù)品資本市場(chǎng)為抓手，推動(dòng)中國(guó)藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)新動(dòng)力的形成與發(fā)展。在這一視角下，核心是推動(dòng)中國(guó)藝術(shù)品資本市場(chǎng)發(fā)展的進(jìn)程，重點(diǎn)是發(fā)展股權(quán)投資市場(chǎng)(包括兼并、股權(quán)流轉(zhuǎn)等)、中長(zhǎng)期銀行信貸市場(chǎng)和證券市場(chǎng)。也就是說(shuō)，通過(guò)發(fā)展與壯大中國(guó)藝術(shù)品資本市場(chǎng)來(lái)有效地實(shí)現(xiàn)我國(guó)文化產(chǎn)業(yè)發(fā)展過(guò)程中的投融資問(wèn)題。當(dāng)下藝術(shù)金融創(chuàng)新發(fā)展的兩個(gè)重要方向。一方面，在資本市場(chǎng)上，還會(huì)發(fā)生更多購(gòu)并與并購(gòu)的案例，也會(huì)有不少藝術(shù)金融企業(yè)在中國(guó)香港上市，可能下一步會(huì)看到更多的藝術(shù)企業(yè)在國(guó)內(nèi)的主板和創(chuàng)業(yè)板以及新三板上市。另一方面，越來(lái)越多的企業(yè)與機(jī)構(gòu)跨界藝術(shù)界，進(jìn)行資本融合。
5、以綜合性服務(wù)平臺(tái)為突破點(diǎn)，以預(yù)收購(gòu)機(jī)制創(chuàng)新為抓手，大力創(chuàng)新藝術(shù)金融新業(yè)態(tài)的培育與產(chǎn)品體系的成長(zhǎng)。從近期看，新業(yè)態(tài)探索主要表現(xiàn)在：第一，將會(huì)帶來(lái)更多的創(chuàng)新業(yè)態(tài)，特別是平臺(tái)化+云服務(wù)+互聯(lián)網(wǎng)+終端的整合過(guò)程中，會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)藝術(shù)電商移動(dòng)化，從而進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融等的發(fā)展，涌現(xiàn)出越來(lái)越多的藝術(shù)金融中間產(chǎn)品平臺(tái)，推動(dòng)藝術(shù)金融資產(chǎn)化及其消費(fèi)的業(yè)態(tài)不斷豐富、不斷向縱深發(fā)展;第二，圍繞藝術(shù)產(chǎn)業(yè)企業(yè)上市(主板、創(chuàng)業(yè)板、新三板)，或是以新三板為平臺(tái)展開(kāi)股權(quán)整合與并購(gòu)業(yè)務(wù)，推動(dòng)業(yè)態(tài)融合進(jìn)程加快;第三，以P2P、藝術(shù)眾籌為主體的互聯(lián)網(wǎng)藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)正在起步，發(fā)展勢(shì)頭迅猛。
關(guān)于產(chǎn)品體系的成長(zhǎng)，主要有兩個(gè)大的方向：一是在藝術(shù)金融產(chǎn)品創(chuàng)新的結(jié)構(gòu)方面，基金產(chǎn)品的發(fā)展是主要的方向之一。在基金這一產(chǎn)品方向上，雖然信托產(chǎn)品的發(fā)展遇到困難，但產(chǎn)業(yè)投資基金與股權(quán)投資基金則不斷興起，有可能成為發(fā)展的重頭戲。二是基于實(shí)物的標(biāo)準(zhǔn)化的藝術(shù)品的電子化交易模式的產(chǎn)品，會(huì)進(jìn)一步加大模式探索的力度。
6、以藝術(shù)金融支撐體系與科技融合為突破點(diǎn)，以支撐產(chǎn)業(yè)體系為抓手，大力發(fā)展藝術(shù)金融支撐產(chǎn)業(yè)的聚集發(fā)展。要重點(diǎn)推動(dòng)圍繞支撐體系的技術(shù)創(chuàng)新來(lái)不斷形成產(chǎn)業(yè)聚集，為藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)提供重要支撐保障。如藝術(shù)品鑒證溯源系統(tǒng)與體系進(jìn)一步落實(shí)藝術(shù)品計(jì)量、標(biāo)準(zhǔn)、認(rèn)證認(rèn)可、檢驗(yàn)檢測(cè)四大技術(shù)基礎(chǔ)的應(yīng)用，為進(jìn)一步推動(dòng)藝術(shù)金融、產(chǎn)業(yè)跨界及新業(yè)態(tài)的不斷發(fā)展提供了產(chǎn)業(yè)支撐與保障，為此，圍繞藝術(shù)品鑒證溯源系統(tǒng)與體系，就有望可以形成具有優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)業(yè)聚集。特別是基于大數(shù)據(jù)的綜合服務(wù)平臺(tái)技術(shù)、科技鑒定、鑒證備案技術(shù)與體系等的發(fā)展，不僅會(huì)催生新的業(yè)態(tài)，也會(huì)進(jìn)一步推進(jìn)這一進(jìn)程的發(fā)展，又形成了藝術(shù)金融支撐產(chǎn)業(yè)的聚集，從而又有力地推動(dòng)了中國(guó)藝術(shù)金融及其產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。
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